继小米集团、比亚迪股份、蔚来等公司实现巨额配售再融资后，地平线机器人、君实生物、科伦博泰生物等公司亦在6月份发布配售相关公告。Wind多个方面数据显示，截至6月22日，年内有252家港股公司发布配售公告，配售规模达1476.21亿港元，...

  今年以来，险企“补血”进程持续加快。据《证券日报》记者统计，截至6月22日，年内险企通过增资、发债方式补充资本合计达692.13亿元（部分境外发行债券规模按发稿日汇率换算，下同），同比增长95%。受访专家这样认为，今年以来，在...

  今年以来，伴随着科创债扩容增量的政策密集落地，券商科创债发行迎来爆发式增长。Wind多个方面数据显示，自5月7日以来，已有30家券商完成发行或获批科创债，总规模突破千亿元。从机构...

  近年来，“募资难”是一级市场都会存在的一个难题，如今迎来新解法。《每日经济新闻》记者获悉，近日，首批民营股权投资机构陆续发行科创债，引起广泛关注。根据Wind（万得）...

  近期，可转债发行加快。本周，安克创新、湘潭电化、无锡振华和江苏华辰4家公司启动可转债发行。与此同时，可转债证券交易市场热度大幅度的提高。市场的人说，目前银行转债加速提前赎回，引发市场“配置荒”，优质新券将补充配置空缺...

  近日，多家中小银行资本补充动作频频。兰州银行与西安银行近日均获得监管批准发行无固定期限资本债券，这也是两家银行自上市以来首次涉足这一融资领域。记者看出，中小银行正迎来新一轮密集“补血”，从“补血”方式来看，多以...

  科创债再次迎来政策层面的支持。证监会主席吴清6月18日在2025陆家嘴论坛开幕式上的主旨演讲中表示，全力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股...

  6月19日，德勤中国长期资金市场服务部发布2025年中国内地和香港新股市场的中期回顾与展望。随着监督管理的机构继续实施早前对准新股发行人更严谨的监管，A股市场在2025年首季放缓，并于第二季度开始呈现更多复苏的迹象，但这也导致更多小...

  随着科学技术创新债券持续扩容，首批科创债ETF也来了。6月18日，证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，全力发展科创债，加快推出科创债ETF。当日下午，证监会网站显示，易方达...

  6月16日，中科创星科技投资有限公司（下称“中科创星”）在中国银行间债券市场成功发行“2025年度第一期定向科学技术创新债券——25创星PPN001（科创债）”，发行规模4亿元，期限55年，票面利率2.10%，全场认购倍数3.58倍。这也是...

  超3748亿元金融“活水”涌入科创领域 科创债助力构建科技公司融资新生态

  ◎记者常佩琦推出已月余的债券市场“科技板”成绩斐然：截至6月7日，全市场147家机构累计发行科创债超3748亿元。其中，39家金融机构发行2239亿元，108家非金融企业发行1509.98亿元。这一串亮眼数据，正是金融“活水”涌向科技...

  6月17日，无锡市振华汽车部件股份有限公司（以下简称“无锡振华”）举办向不特定对象发行可转换公司债券网上路演，公司本次拟发行可转债募集资金总额为5.2亿元，将投向“廊坊振华全京申汽车零部件项目”及“补充流动资金”，扩...

  民营房企境外融资重启：新城发展成功发行3亿美元债券 票据利率11.88%

  界面新闻记者王婷婷房地产行业迎来民营房企境外债“破冰”。近日，新城控股（601155.SH）母公司新城发展（发布了重要的公告称，公司已完成3亿美元高级无抵押债券的发行，发行期限为3年，最终利率指导价为11.88%。该笔票据发...

  苏农银行6月13日晚间发布了重要的公告称，因可转债转股及资本公积转增股本，该行注册资本拟由18.03亿元变更为20.19亿元。在银行股股价整体保持强势背景下，南京银行、杭州银行发行的可转债近期触发强赎条款，成为今年银行进行资本补充...

  定向增发是指上市公司向合乎条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不允许超出10人，发行价不能低于公告前20个交易日市价均价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控制股权的人或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

  2002年，中国证券监督管理委员会发布的关于上市公司增发新股的有关条件的通知，通知对增发的条件做出了限制性规定。2006年，中国证券监督管理委员会发布了《上市公司证券发行管理办法》，同时废止《关于上市公司增发新股的有关条件的通知》等文件，主要对非公开发行做出了新规定。

  公开增发股票是上市公司增发股票的一种方式。公开增发就是面对社会大众再发新股。与之相对应的是定向增发。定向增发就是只面向特定对象再发新股与公开发行相比，定向增发和公开增发都是新股的增量发行，对另外的股东的权益有摊薄效应。

  统计多个方面数据显示，从2008-2015年，定向增发的股票每年的平均收益都是正值，更令人惊叹的是，其年均收益高达50%，其收益率之高让人惊叹。

  如果将定增的收益来源进行一个划分，大致可分为两个部分：折价收益和锁定期内证券交易市场的涨幅。如果按照系统性收益和超额收益的思路再把后者一拆为二，就得到了三段收益分法：收益=折价+Beta+Alpha。理论上来说，折价是对投入资产的人流动性丧失的补偿，系统收益取决于市场整体表现，而Alpha则来源于募集资金支持下公司业绩超常规的外生增长。

  配股是上市公司依据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。投资者在执行配股缴款前需清楚的了解上市公司发布的配股说明书。

  投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支股票，则自动享有配股权利，无需办理登记手续。中登公司（中国登记结算公司）会自动登记应有的所有登记在册的股东的配股权限。

  不可以。根据交易所的有关规定，配股实施流程于T-2日开始，一般为10个工作日左右，股东可操作配股的配股缴款起止日为上市公司公告的T+1至T+5日5个交易日左右，如逾期未缴款作自动放弃配股权利处理，不可以再补缴款。

  因此，有意配股的投资者应注意报纸上信息公告，包括配股的缴款时间，及时缴款。以免造成不必要的麻烦或以免造成不必要的损失。

  依据公司法的有关规定，当上市公司要配售新股时，它应首先在老股东中进行，以保证老股东对公司的持股比例不变，当老股东不愿参加公司的配股时，它可以将配股权转让给他人。对于老股东来说，上市公司的配股实际上是提供了一种追加投资的选择机会。

  老股东是否选择配股以追加对上市公司的投资，可根据上市公司的经营业绩、配股资金的投向及效益的高低来进行判断。但在现实的经济生活中，除了配股外，股民还可通过购买其他公司的股票、投资债权及居民储蓄来实现追加投资，其关键就视投资收益情况来确定。

  深市股票配股认购方法与委托买入股票相同，在交易所电脑系统程序设置中其买卖方向为买入委托。

  受上交所交易市场竞价申报现行规定的限制，沪配股认购方法买卖方向上的限制定为卖出，配股最终以卖出指令完成。因此配股认购可以委托零股。

  投入资金的人在确认所认购配股是否成交时，深市配股当日委托认购不等于已认购权证，股民通过电话、小键盘查到的成交只能说明交易所收到了这笔认购委托，委托是否有效，还要在第二天查询资金和权证是否都扣除方能确定。

  可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按特殊的比例或价格将之转换成少数的另一种证券的债券。

  可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。

  可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资的人可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

  可转换债券有若干要素，这一些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场行情报价等总体特征。

  由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得比较大的收益。影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。

  由于其可转换性，当它所对标的股票在市场上买卖的金额上涨时，债券价格也会上涨，并没涨跌幅限制。此外，债券价格和股价之间还存在套利可能性。所以在牛市对标股价上扬时，债券的收益会更稳健。

  可转债是一个很复杂的投资品种，投资者应在明晰运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再介入。

  可转债购买对于大多数投资者来讲还比较陌生，投资的人可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。第一，可以像申购新股一样，直接申购可转债。可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。第二，除了直接申购外，投资者通过提前购买正股获得优先配售权。第三，在证券交易市场上，投资者只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。